ความต้องการลดลงในตลาดขนส่งสินค้าหลายแห่ง

ในช่วงกลางทศวรรษ 2000 เมื่อหุ้นเดินเรือได้รับความนิยมใน Wall Street เป็นครั้งแรก หุ้นดังกล่าวมักถูกซื้อโดยเป็นการเล่นต่อเศรษฐกิจของจีน ประเทศจีนมีความสำคัญต่อการขนส่งทางทะเล ไม่ว่าจะเป็นเรือคอนเทนเนอร์ เรือบรรทุกน้ำมัน เรือเทกอง หรือเรือบรรทุกก๊าซ

Oeyvind Lindeman หัวหน้าเจ้าหน้าที่การพาณิชย์ของ Navigator Gas (NYSE: NVGS) กล่าวว่า “มีคำกล่าวที่ว่าทุกอย่างที่เคลื่อนย้ายออกจากจีนในคอนเทนเนอร์จะต้องมาเป็นวัตถุดิบในจีน

น่าเศร้าที่สัญญาณของเศรษฐกิจที่อ่อนแอของจีนกำลังปรากฏขึ้นในทุกภาคการขนส่งในคราวเดียว

มุมมองครึ่งแก้วที่ว่างเปล่าคือการที่ความต้องการขนส่งลดลงเป็นปัญหาทางเศรษฐกิจที่รุนแรงมากขึ้นที่จะเกิดขึ้น มุมมองครึ่งแก้วคือการลดลงชั่วคราว การฟื้นตัวของความต้องการแร่เหล็ก น้ำมัน และก๊าซของจีนจะส่งผลให้อัตราการขนส่งสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้นในที่สุด

การขนส่งตู้คอนเทนเนอร์

การขายสินค้าตู้คอนเทนเนอร์ไปยังสหรัฐอเมริกาและยุโรปช่วยสนับสนุนเศรษฐกิจจีนตลอดช่วงการระบาดใหญ่ ตลาดต่างสั่นคลอนในวันพุธเมื่อสถิติการส่งออกรายเดือนอย่างเป็นทางการของจีนเบากว่าที่คาดไว้มาก

การส่งออกของจีนเพิ่มขึ้น 7.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี (ปีต่อปี) ในเดือนสิงหาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้สำหรับการเติบโต 12.8% การส่งออกเติบโตขึ้น 18% ต่อปีในเดือนกรกฎาคม การส่งออกของจีนไปยังสหรัฐฯ ลดลง 3.8% ต่อปีในเดือนสิงหาคม เทียบกับการเพิ่มขึ้น 11% ในเดือนกรกฎาคม

วอลุ่มขาออกถูกบีบจากทั้งสองฝ่าย ดีมานด์สำหรับสินค้าจีนลดลงพร้อมๆ กับการล็อกดาวน์จากโควิด-19 และปัญหาสภาพอากาศกำลังจำกัดการผลิตและการขนส่งของจีน

รัฐบาลได้ขยายการล็อกดาวน์ในเฉิงตู และประกาศมาตรการป้องกันใหม่ทั่วประเทศจนถึงสิ้นเดือนตุลาคม นักวิเคราะห์ไม่คาดการณ์ถึงการผ่อนคลายนโยบายปลอดโควิดของจีนในปีนี้

ในขณะเดียวกัน จีนบันทึกอุณหภูมิสูงสุดและปริมาณน้ำฝนต่ำสุดในรอบกว่าหกทศวรรษเมื่อเดือนที่แล้ว ไฟฟ้าดับส่งผลให้โรงงานในเสฉวนปิดทำการ

นำเข้าสินค้าแห้งเทกอง

จีนเป็นผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ที่สุดของโลก การผลิตเหล็กในเดือนมกราคมถึงกรกฎาคมลดลง 6.1% ต่อปี การผลิตในเดือนกรกฎาคมลดลง 10% เมื่อเทียบกับเดือนมิถุนายน

“การผลิตเหล็กของจีนที่ลดลงส่วนใหญ่มาจากภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่สบายและกิจกรรมอุตสาหกรรมหยุดสตาร์ทเนื่องจากการล็อคดาวน์ของ COVID-19” Mark Nugent นักวิเคราะห์สินค้าเทกองของนายหน้าขายเรือ Braemar กล่าวในบันทึกการวิจัยเมื่อวันพฤหัสบดี

นายหน้า EastGate Shipping กล่าวว่าคลื่นความร้อนและการขาดแคลนพลังงานทำให้โรงงานเหล็ก 20 แห่งต้องออฟไลน์เป็นเวลาประมาณหนึ่งสัปดาห์ในช่วงกลางเดือนสิงหาคม

การผลิตเหล็กผลักดันความต้องการนำเข้าแร่เหล็กของจีน ส่วนใหญ่มาจากออสเตรเลียและบราซิล สินค้าเหล่านี้เป็นสินค้าที่สำคัญที่สุดสำหรับ Capesizes ซึ่งเป็นสินค้าเทกองขนาดใหญ่ที่มีความจุประมาณ 180,000 ตันต่อน้ำหนักบรรทุก อัตราสปอต Capesize เฉลี่ยลดลงจาก $38,200 ในปลายเดือนพฤษภาคมเหลือเพียง $ 5,600 ต่อวันในวันศุกร์ตามข้อมูลจาก Clarksons Securities

นายหน้า BRS ตำหนิการดิ่งลงของการผันแร่เหล็กของออสเตรเลียจากจีนไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และสร้างความเสียหายมากขึ้นต่ออัตรา การนำเข้าแร่เหล็กบราซิลระยะไกลของจีนที่ลดลงอย่างมากในเดือนสิงหาคม

“อุณหภูมิที่แผดเผาและนโยบายศูนย์โควิดอย่างไม่หยุดยั้งได้ทำลายอุปสงค์เหล็กในจีนอย่างจริงจัง” BRS กล่าว ไม่ได้คาดหวังว่าการผลิตเหล็กของจีนจะฟื้นตัวเต็มที่จนถึงฤดูใบไม้ผลิหน้า “ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับการฟื้นตัวอย่างรุนแรงของความต้องการแร่เหล็กในทะเล”

การนำเข้าน้ำมัน

จีนเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก การนำเข้าของจีนเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดสำหรับอัตราสปอตของเรือบรรทุกน้ำมันขนาด 2 ล้านบาร์เรลที่ใหญ่กว่า ซึ่งรู้จักกันในชื่อเรือขนส่งน้ำมันดิบขนาดใหญ่มาก

จากข้อมูลของ Poten & Partners การนำเข้าน้ำมันดิบของจีนเติบโตอย่างรวดเร็วจาก 4.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน (b/d) ในปี 2009 เป็น 10.1 ล้าน b/d ในปี 2019 การเติบโตชะลอตัวในปี 2020 เมื่อเกิดการระบาดใหญ่และลดลง 550,000 b/d ในปี 2021 .

การนำเข้าของจีนลดลงเหลือ 8.7 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยรายเดือนที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2018 การนำเข้าอยู่ที่ 8.8 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนกรกฎาคม และ 9.5 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม ในช่วงแปดเดือนแรกของปีนี้ การนำเข้าน้ำมันดิบของจีนลดลง 5.2% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2564

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (International Energy Agency) ระบุในมุมมองล่าสุดว่าการล็อกดาวน์ของจีน “ชะลอการฟื้นตัวของอุปสงค์ที่คาดการณ์ไว้ภายใน 2 เดือน”

BRS ตั้งข้อสังเกตว่าจีนมีกำลังการผลิตโรงกลั่นใหม่ 920,000 บาร์เรลต่อวัน โดยมีกำหนดจะเปิดตัวออนไลน์ภายในสิ้นปีนี้ โดยปกติแล้วจะทำให้ความต้องการนำเข้าน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการกลั่นของจีนนั้นสูงกว่าการบริโภคภายในประเทศแล้ว และรัฐบาลไม่ได้ผลักดันการส่งออก

“เมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มระยะสั้นที่ค่อนข้างมองโลกในแง่ร้ายสำหรับจีนของเรา [with] สถานการณ์โควิด-19 และการล็อกดาวน์ยังคงเป็นปัญหาต่อเนื่องจนถึงต้นปีหน้าเป็นอย่างน้อย เราคาดว่าจะมีขาขึ้นเล็กน้อยในการดำเนินการของจีน เนื่องจากปักกิ่งไม่เต็มใจที่จะอนุญาตให้โรงกลั่นมุ่งความสนใจไปที่ตลาดส่งออก” BRS กล่าว

ขนส่งแอลพีจี

จีนยังเป็นหนึ่งในผู้นำเข้าก๊าซปิโตรเลียมเหลว (LNG) รายใหญ่ที่สุดของโลก ได้แก่ โพรเพนและบิวเทน

นอกเหนือจากการใช้พลังงานแล้ว จีนยังนำเข้าโพรเพนเป็นวัตถุดิบสำหรับพืชโพรเพนดีไฮโดรจีเนชัน (PDH) สำหรับการสร้างโพรพิลีน โพรพิลีนใช้ในการผลิตโพรพิลีนซึ่งจะใช้ในการผลิตพลาสติก

ทิม แฮนเซน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการพาณิชย์ของ Dorian LPG (NYSE: LPG) กล่าวถึงอุปสงค์ของจีนที่ประสบปัญหาในระหว่างการพูดคุยครั้งล่าสุดของบริษัท แฮนเซ่นอ้างถึง “ผลกระทบจากการล็อกดาวน์ของโควิด-19 ที่ต่ออายุ” และความกังวลเกี่ยวกับความต้องการของจีนว่า “เป็นปัจจัยสำหรับผู้เล่นในตลาด ซึ่งส่งผลให้ไม่ชอบความเสี่ยงมากขึ้น [behavior] และลดการค้าฉวยโอกาส”

Lindeman แห่ง Navigator Gas กล่าวว่า “ทุกสายตาจับจ้องมาที่จีนและเมื่อพวกเขาหายจากอาการป่วยไข้”

ขนส่งแอลเอ็นจี

ในภาคก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ขณะนี้ยุโรปกำลังซื้อส่วนแบ่งการส่งออกของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าปกติมาก เนื่องจากผลกระทบจากสงครามยูเครน-รัสเซีย

Oystein Kalleklev ซีอีโอของ Flex LNG (NYSE: FLNG) กล่าวในการโทรครั้งล่าสุดของบริษัทของเขาว่า “ในแง่หนึ่ง คุณอาจพูดได้ว่ายุโรปโชคดีมาก เพราะเศรษฐกิจจีนเย็นลงซึ่งได้รับแรงหนุนจากการปิดเมืองจากโควิด-19 ส่งผลให้ลดลง ความต้องการจากจีน

“การนำเข้าของจีนในปีนี้ลดลงมากกว่า 20% [or] 9 ล้านตัน และผู้ซื้อในยุโรปก็สามารถเข้าถึงสินค้าเหล่านี้ได้ ซึ่งคงจะยากขึ้นมากหากเศรษฐกิจจีนมีกำลังการผลิตปกติ”

Kalleklev เชื่อว่าจีนจะกลับมาสู่ตลาดนำเข้า LNG ครั้งใหญ่ โดยชี้ให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการผลิตปริมาณใหม่ที่ยังไม่ได้เปิดตัว

“แม้ว่าจีนจะมีการนำเข้า LNG ลดลงในปีนี้ แต่พวกเขากำลังลงนามในเล่มใหม่เกือบครึ่งหนึ่ง เนื่องจากเรื่องราวของ LNG ในประเทศจีนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น” Kalleklev กล่าว “ปีนี้ ญี่ปุ่นอาจจะนำเข้า LNG มากกว่าจีน และมีคนมากกว่า 10 เท่าในประเทศจีน ดังนั้นจีนจะเติบโตต่อไปเมื่อพวกเขาสามารถควบคุมโควิดและฟื้นฟูเศรษฐกิจได้”

คลิกเพื่อดูบทความเพิ่มเติมโดย Greg Miller

บทความที่เกี่ยวข้อง: