วิกฤตก๊าซทำให้ตลาดขนส่งสินค้า LNG อยู่ในมือของยักษ์ใหญ่ด้านพลังงาน

ลอนดอน/สิงคโปร์ 27 ก.ย. (สำนักข่าวรอยเตอร์) – ราคาสินค้า LNG พุ่งสูงขึ้นได้บีบผู้ค้ารายย่อยหลายสิบรายโดยมุ่งเน้นที่ธุรกิจอยู่ในมือของสาขาวิชาพลังงานระหว่างประเทศจำนวนหนึ่งและบ้านการค้าชั้นนำระดับโลก

คาดว่าการยึดเกาะนี้จะไม่คลี่คลายจนถึงปี 2569 เมื่อก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) เริ่มเป็นรูปเป็นร่างและราคาที่ต่ำลง ทำให้เกิดความกังวลต่อรัฐที่ยากจนกว่าซึ่งต้องพึ่งพาก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) และเพิ่มต้นทุนให้กับเศรษฐกิจเอเชียขนาดใหญ่

ตลาด LNG ทั่วโลกมีขนาดเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวตั้งแต่ปี 2554 นำผู้เข้ามาใหม่หลายสิบรายและการขยายตัวของผู้เล่นรายเล็กในเอเชีย ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ผู้ค้ารายย่อยคิดเป็น 20% ของการนำเข้า LNG ในประเทศจีนเพียงอย่างเดียว

แต่ราคาสินค้า LNG ที่พุ่งสูงขึ้นเป็น 175-200 ล้านดอลลาร์ จากประมาณ 15-20 ล้านดอลลาร์เมื่อสองปีก่อน ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมการซื้อขายทางกายภาพสำหรับผู้เล่นรายย่อยจำนวนมาก

เงินทุนจำเป็นต้องซื้อขายในตลาดเพิ่มสูงขึ้นหลังจากราคา LNG เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ต่ำกว่า 2 ดอลลาร์ต่อล้านหน่วยความร้อนของอังกฤษ (mmBtu) ในปี 2020 เป็นระดับสูงสุดที่ 57 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม

ในเดือนกรกฎาคม Nippon Steel Corp ของญี่ปุ่น ผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่อันดับสองของโลก (5401.T) ได้ซื้อ LNG ที่ราคา 41 เหรียญ/mmBtu ราคาสปอต LNG อยู่ที่ $40.50/mmBtu ในขณะนั้น

ราคาเพิ่งผ่อนคลายลง โดยแตะระดับ 38 เหรียญ/mmBtu ในวันจันทร์ แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่าราคายังคงอยู่ในระดับที่สามารถเชื่อมโยงกับวิกฤตพลังงานที่กำลังดำเนินอยู่ อ่านเพิ่มเติม

Ben Sutton ซีอีโอของ Six One Commodities ซึ่งเป็นผู้ค้าก๊าซแอลเอ็นจีในสหรัฐฯ กล่าวว่า “ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่ผู้เข้าร่วมตลาดทุกคนต้องเผชิญในตอนนี้คือสินเชื่อ”

ความผันผวนของตลาดในระยะสั้นได้เพิ่มความเสี่ยงให้กับผู้ค้าด้วยภูมิศาสตร์การเมืองมากกว่าปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนราคา

Tamir Druz กรรมการผู้จัดการของ Capra Energy บริษัทที่ปรึกษา LNG กล่าวว่า “การเพิ่มมูลค่าสินค้า LNG ขึ้นพร้อมกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น … สร้างความตึงเครียดให้กับผู้เล่นเหล่านั้นที่ทำงานด้วยงบดุลที่เล็กกว่า” Tamir Druz กรรมการผู้จัดการของ Capra Energy ซึ่งเป็นที่ปรึกษา LNG กล่าว

ในเอเชีย ผู้บริหารการค้ารายหนึ่งบอกกับรอยเตอร์ว่า ผู้เล่นรายเล็กๆ บางรายได้ออกจากสำนักงาน “อยู่เฉยๆ” ในศูนย์กลางการค้าของสิงคโปร์ ในขณะที่ผู้ค้าจีนชั้นสองและบริษัทเกาหลีบางแห่งลดขนาดกิจกรรมเนื่องจากการเงินเริ่มมีความมั่นคงยากขึ้น

“LNG กลับไปเป็นสินค้าของคนรวยแล้ว” Pablo Galante Escobar หัวหน้าฝ่าย LNG ของผู้ค้าพลังงาน Vitol กล่าวกับการประชุม Gastech ระดับนานาชาติในเดือนนี้ที่เมืองมิลาน

‘สูงขึ้นและยาวนานขึ้น’

ตอนนี้เงื่อนไขเบ้อย่างมากสำหรับผู้เล่นที่มีพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่และหลากหลายและงบดุลที่แข็งแกร่ง เช่น สาขาวิชาน้ำมัน Shell (SHEL.L) BP (BP.L) และ TotalEnergies พร้อมกับบ้านซื้อขายหลัก ๆ เช่น Vitol, Trafigura, Gunvor และ Glencore (เกล็น.L).

BP, Shell, Trafigura และ Glencore ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น TotalEnergies, Vitol และ Gunvor ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็นของ Reuters ทันที

เชลล์และ TotalEnergies คาดว่าจะมีพอร์ตโฟลิโอรวมกัน 110 ล้านตันของตลาด LNG 400 ล้านตันในปัจจุบัน (MT) ในปัจจุบัน หัวหน้าฝ่ายธุรกิจอัจฉริยะระดับโลกด้านพลังงานและที่ปรึกษาด้านการเดินเรือ Poten & Partners Jason Feer กล่าว

ทั้งสองได้สร้างพอร์ตการลงทุน โดยที่เชลล์ซื้อ BG และ TotalEnergies เข้าซื้อกิจการ LNG ของ Engie ทั้งสองยังเป็นหุ้นส่วนใน North Field ของกาตาร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในโครงการ LNG ที่ใหญ่ที่สุด อ่านเพิ่มเติม

การเพิ่มพอร์ตโฟลิโอของ Qatar Energy จำนวน 70 ล้านตันและ BP’s ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 30 ล้าน หมายความว่าผู้เล่นสี่รายมีสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของตลาด

ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกำลังเพิ่มค่าใช้จ่ายในการซื้อขาย แต่สิ่งเหล่านี้ยังไม่ได้สร้างปัญหาให้กับผู้เล่นรายใหญ่ ซึ่งแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นเป็นจุดที่น่าสนใจ แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมกล่าว

Shell และ TotalEnergies รายงานผลกำไรที่ทำลายสถิติ ในขณะที่ผลกำไรครึ่งปีแรกปี 2022 ของ Vitol สูงกว่าผลประกอบการทั้งปี 2564 อ่านเพิ่มเติม

Guy Broggi ที่ปรึกษา LNG อิสระกล่าวว่า Shell และ TotalEnergies เป็นผู้ชนะที่สำคัญในฐานะหุ้นส่วนและผู้รับซื้อโรงงานในอียิปต์ที่ Damietta และ Idku พร้อมด้วย BP และ ENI ของอิตาลี ซึ่งขาย LNG ได้สูงกว่าราคาเป้าหมายของรัฐบาลที่ 5 เหรียญสหรัฐต่อ mmbtu

ในฐานะผู้ซื้อ LNG ของสหรัฐฯ ผ่านสัญญาระยะยาว เชลล์และ TotalEnergies ยังได้รับกำไรมหาศาลจากการขายสินค้าราคาต่ำในสหรัฐฯ ต่อไปยังตลาดยุโรปที่มีราคาสูงกว่า เขากล่าว

“เรากำลังเข้าสู่ดินแดนที่ไม่อยู่ในแผนที่ตราบเท่าที่ตลาด LNG มีความกังวล และผลพวงของวิกฤตในปัจจุบันกับรัสเซียก็ยากที่จะเข้าใจ ไม่เพียงแต่สำหรับ LNG เท่านั้น สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือราคาจะยังคงสูงขึ้นและยาวนานขึ้น” Broggi กล่าว

‘ยากที่จะแข่งขัน’

ราคาสินค้า LNG ที่สูงยังทำให้ความยากจนด้านพลังงานเพิ่มขึ้นทั่วโลก เนื่องจากสินค้าบางรายการซึ่งในตอนแรกถูกกำหนดไว้สำหรับประเทศที่ยากจนกว่า กลับถูกเปลี่ยนเส้นทางไปยังผู้ซื้อในยุโรป อ่านเพิ่มเติม

“ปากีสถานและบังคลาเทศกลายเป็นผู้แพ้รายใหญ่ เนื่องจากทั้งคู่มีกลยุทธ์การจัดซื้อจัดจ้างที่มีการซื้อทันทีในสัดส่วนที่สูง และต้องเผชิญกับวิกฤตไฟฟ้าในปีนี้” เฟลิกซ์ บูธ หัวหน้า LNG ของบริษัทวิเคราะห์ข้อมูล Vortexa กล่าว

ในเดือนกรกฎาคม Pakistan LNG Limited (PLL) ไม่ได้รับการประมูลใดๆ ในการประกวดราคาเพื่อนำเข้าสินค้า LNG จำนวน 10 รายการ

กระทรวงน้ำมันของอินเดียแสดงให้เห็นว่าอินเดียจ่ายเงินเพิ่มขึ้น 20% ต่อปีสำหรับการนำเข้า LNG ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ปริมาณการนำเข้ารายเดือนลดลงอีกเนื่องจากราคาสปอตสูง

Charlie Riedl กรรมการบริหารกลุ่มการค้า Center for Liquefied Natural Gas (CLNG) กล่าวว่า “จนกว่าเราจะสร้างโครงสร้างพื้นฐานมากขึ้นและใส่เรือลงไปในน้ำ … มันจะเป็นเรื่องยากที่จะแข่งขันกับตลาดที่เป็นที่ยอมรับ” .

Feer ที่ Poten & Partners กล่าวว่าการพัฒนาโครงการที่ช้าและการกลับมาของจีนที่เป็นไปได้จากการควบคุมที่เกี่ยวข้องกับ COVID จะทำให้ราคาสูงขึ้น

“มันอาจจะแย่ลงหากจีนกลับเข้าสู่ตลาดครั้งใหญ่ จีนออกจากตลาดในปีนี้เนื่องจากความต้องการที่ลดลงเนื่องจากการล็อกดาวน์และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าลง นั่นทำให้ปริมาณไหลเข้าสู่ยุโรป” ฟีร์ เพิ่ม

ลงทะเบียนตอนนี้เพื่อเข้าถึง Reuters.com . ฟรีไม่จำกัด

ลงทะเบียน

รายงานโดย Aizhu Chen ในสิงคโปร์และ Marwa Rashad ในลอนดอน; รายงานเพิ่มเติมโดย Julia Payne ในลอนดอน; เรียบเรียงโดย Veronica Brown และ Alexander Smith

มาตรฐานของเรา: หลักการเชื่อถือของ Thomson Reuters