แร่เหล็กไหลเชี่ยวท่ามกลางสัญญาณบวกของจีน

ท่ามกลางความผันผวนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ แร่เหล็กค่อนข้างทรงตัวในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าจะมีแนวโน้มเศรษฐกิจที่ขุ่นมัวสำหรับผู้นำเข้ารายใหญ่ของจีน

ราคาของแร่เหล็กมาตรฐาน 62% สำหรับการส่งมอบไปยังภาคเหนือของจีน ซึ่งประเมินโดยหน่วยงานรายงานราคาสินค้าโภคภัณฑ์ Argus สิ้นสุดที่ 96.10 ดอลลาร์ต่อตันในวันที่ 30 กันยายน ลดลง 3% จากราคาปิดของสัปดาห์ก่อน

แต่ราคาอยู่ในช่วง 95 ถึง 120 ดอลลาร์ต่อตันในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา หลังจากปรับตัวสูงขึ้นที่ 160.30 ดอลลาร์ในช่วงหลายสัปดาห์หลังจากการบุกยูเครนของรัสเซียเมื่อวันที่ 24 ก.พ.

เสถียรภาพของราคาสปอตยังคงดำเนินต่อไปในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากการรับรู้เกี่ยวกับสถานะของเศรษฐกิจจีนได้เปลี่ยนไป จากการมองโลกในแง่ดีท่ามกลางมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่คาดหวังจากปักกิ่งไปสู่การมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับภาคการก่อสร้างที่มีปัญหา นโยบายที่เข้มงวดเกี่ยวกับโควิด-19 และการส่งออกที่อ่อนแอ ในขณะที่เศรษฐกิจโลกเย็นตัวลงอย่างรวดเร็ว

จีนซื้อแร่เหล็กจากทะเลเกือบ 70% และคิดเป็นสัดส่วนประมาณครึ่งหนึ่งของผลผลิตเหล็กทั่วโลก ทำให้สภาพเศรษฐกิจของประเทศเป็นตัวกำหนดตลาดหลักสำหรับแร่เหล็ก

ความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของจีนไม่ได้หายไปจากการที่ดัชนี Purchasing Managers’ Index (PMI) ฟื้นตัวเล็กน้อยในเดือนกันยายน

ดัชนีการผลิตที่จับตามองอย่างกว้างขวางไต่ขึ้นสู่ระดับ 50.1 จุด ซึ่งอยู่เหนือระดับ 50 ที่แยกการเติบโตออกจากการหดตัว และเพิ่มขึ้นจาก 49.4 ในเดือนสิงหาคม

แต่ผลลัพธ์ส่วนใหญ่ถูกมองว่าอ่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการล็อกดาวน์โควิดส่วนใหญ่ได้สิ้นสุดลงในช่วงเดือนนี้ และทางการได้เพิ่มความพยายามในการกระตุ้นเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับแร่เหล็กยังคงเป็นไปในทางบวก โดยการนำเข้ายังคงเพิ่มขึ้น สินค้าคงคลังที่ท่าเรือลดลง ในขณะที่ผลผลิตเหล็กคาดว่าจะฟื้นตัว

จีนมีแนวโน้มที่จะนำเข้าแร่เหล็กจากทะเล 87 ล้านตันในเดือนกันยายน ตามการประมาณการของ Refinitiv ในขณะที่ที่ปรึกษาด้านสินค้าโภคภัณฑ์ Kpler ระบุว่ามีการนำเข้าเพิ่มขึ้น 95.17 ล้านตัน

ประมาณการไม่รวมการนำเข้าทางบกจากรัสเซียและมองโกเลีย ดังนั้นจึงมีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าข้อมูลศุลกากรอย่างเป็นทางการ ซึ่งจะถูกเปิดเผยหลังจากวันหยุดยาวสัปดาห์โกลเด้นวีคที่เริ่มในวันที่ 1 ต.ค.

แต่ดูเหมือนว่าตัวเลขอย่างเป็นทางการจะใกล้เคียงกับจำนวนที่รายงานในเดือนสิงหาคม 96.21 ล้านตัน ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม

สินค้าคงคลังต่ำ
สต็อกแร่เหล็กที่ท่าเรือของจีนก็ลดลงเช่นกันในเดือนกันยายน โดยข้อมูลจากที่ปรึกษา SteelHome แสดงให้เห็นว่าพวกเขาสิ้นสุดที่ 135.1 ล้านตันในสัปดาห์ที่ 30 กันยายน ลดลงจาก 143 ล้านในสัปดาห์เป็น 2 กันยายน

ในปีก่อนหน้านั้น ปริมาณสินแร่เหล็กมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สามและสี่ เนื่องจากโรงถลุงเหล็กสร้างสต็อกใหม่ตามช่วงที่มีความต้องการใช้เหล็กสูงสุดในช่วงฤดูก่อสร้างในเดือนที่อากาศอบอุ่น

สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้ผลิตเหล็กอาจเป็นผู้ซื้อที่กระตือรือร้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสัญญาณของการผลิตเหล็กที่แข็งแกร่งขึ้นยังคงดำเนินต่อไป

ผลผลิตเหล็กของจีนเพิ่มขึ้น 3% ในเดือนสิงหาคมจากเดือนก่อนหน้า แตะ 83.87 ล้านตัน คิดเป็น 2.71 ล้านตันต่อวัน
ตัวเลขอย่างเป็นทางการในเดือนกันยายนจะพร้อมใช้งานประมาณกลางเดือนตุลาคมเท่านั้น แต่รายงานโดยย่อจากแหล่งอุตสาหกรรมแนะนำว่าผลผลิตรายวันอาจเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 3 ล้านตันต่อวัน
อัตราการใช้กำลังการผลิตที่เตาถลุงเหล็กในประเทศจีนเพิ่มขึ้นในช่วงแปดสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็น 89.08% ณ วันที่ 23 กันยายนซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายนตามข้อมูลจากที่ปรึกษา Mysteel

สินค้าคงคลังเหล็กเส้นที่ตรวจสอบโดย SteelHome ก็ลดลงเช่นกันในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยลดลงเหลือ 4.59 ล้านตันในสัปดาห์จนถึงวันที่ 30 กันยายน

ในขณะที่รูปแบบตามฤดูกาลโดยทั่วไปนั้นมีไว้สำหรับสต็อกเหล็กเส้นที่ลดลงในช่วงฤดูการก่อสร้างแล้วสร้างใหม่ในช่วงฤดูหนาว แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตว่าขณะนี้พวกเขาอยู่ต่ำกว่าระดับที่มีอยู่ 32.3% ในช่วงเวลานี้ของปีที่แล้ว

นี่แสดงให้เห็นว่าโรงถลุงเหล็กอาจยังคงดำเนินการต่อไปด้วยกำลังการผลิตที่ค่อนข้างสูงเพื่อเพิ่มระดับสินค้าคงคลัง

แน่นอน มากจะขึ้นอยู่กับว่าอุปสงค์เหล็กได้รับการกระตุ้นจริงจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหรือไม่ และการประชุมพรรคคอมมิวนิสต์ที่กำลังจะมีขึ้นในวันที่ 16 ต.ค. อาจเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดความคาดหวังของตลาด

แต่สำหรับตอนนี้ แร่เหล็กสามารถบังคับทิศทางได้ค่อนข้างตรง แม้ว่าจะมีกระแสลมและลมพัดผ่านจากทั้งเศรษฐกิจจีนและเศรษฐกิจโลก
ที่มา: Reuters (เรียบเรียงโดย Robert Birsel)