5 ปัจจัยที่ต้องจับตา: ตลาดหุ้นสตาร์ทไตรมาสที่ 4 โดย Investing.com

Investing.com — เนื่องด้วยการถกเถียงกันที่รัฐบาลสหรัฐฯ อาจปิดตัวลง นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลตำแหน่งงานในสหรัฐฯ และการกล่าวปราศรัยของเจอโรม พาวเวลล์ หัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐ และ คริสติน ลาร์การ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป ในสัปดาห์หน้า การประชุมของธนาคารกลางในออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ก็จะได้รับความสนใจเช่นกัน และตลาดยังคงอยู่ในวังวนของอัตราดอกเบี้ย ‘สูงขึ้นต่อไป’ นี่คือ 5 สิ่งที่คุณต้องรู้เพื่อเริ่มต้นสัปดาห์ของคุณ

1. ตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตร

สหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานการจ้างงานที่จะได้รับการจับตาดูอย่างใกล้ชิดประจำเดือนกันยายนในวันศุกร์ โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเศรษฐกิจจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว ซึ่งชะลอตัวลงเล็กน้อยจาก 187,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม

ค่าที่แข็งแกร่งเกินคาดอาจเน้นย้ำจุดยืน ‘อัตราสูงกว่าในระยะยาว’ ของเฟด ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาด

ก่อนรายงานวันศุกร์ สำหรับเดือนสิงหาคมจะครบกำหนดในวันอังคาร ตามด้วยวันต่อมาด้วยการอัปเดตเกี่ยวกับ จาก ADP National Employment รายงานซึ่งคาดว่าจะชี้ไปที่การกลั่นกรองการเติบโตของงาน

ในขณะเดียวกัน สถาบันการจัดการอุปทานจะเผยแพร่ เดือนกันยายนในวันจันทร์ ซึ่งคาดว่าจะยังคงหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 11 คาดว่า ซึ่งจะครบกำหนดในวันพุธจะบ่งชี้การเติบโตที่ช้าลงเล็กน้อย

2. ความเห็นของพาวเวลล์

พร้อมด้วยประธานเฟดของฟิลาเดลเฟีย จะมีส่วนร่วมในการพูดคุยกับคนงาน เจ้าของธุรกิจขนาดเล็ก และผู้นำชุมชนในวันจันทร์

ข้อมูลในวันศุกร์บ่งชี้ถึงความคืบหน้าของอัตราเงินเฟ้อ โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีลดลงต่ำกว่า 4% เป็นครั้งแรกในรอบสองปี แต่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งผลักดันต้นทุนน้ำมันเบนซินที่ปั๊ม แนะนำหนทางสู่อัตราเงินเฟ้อ 2% ของเฟด เป็นเป้าหมายจะยาว

ในเดือนกันยายน เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้แต่ระบุว่ายังคงคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้และปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าที่ระบุไว้ก่อนหน้าในปีหน้า

ลอเล็ตต้า ประธานเฟดจากคลีฟแลนด์ ราฟาเอล ประธานเฟดแอตแลนต้า  และ ประธานเฟดจากซานฟรานซิสโก ก็พร้อมที่จะปรากฏตัวในระหว่างสัปดาห์เช่นกัน

3. ตลาดหุ้นเริ่มต้นไตรมาสที่ 4

The all-important final quarter of the year is kicking off after a weak third quarter for stocks.

For the quarter, the fell about 3.6%, the lost 2.6% and the shed 4.1%. In September, the S&P 500 dropped 4.9%, the Dow fell 3.5%, and the Nasdaq declined 5.8%.

Surging bond yields are rattling stock markets, and some investors worry the ballooning valuations of megacap companies, including Apple (NASDAQ:), Microsoft (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:) and Amazon (NASDAQ:) may be another weak spot.

Shares of tech and growth companies, which often have significant expected profit growth in the years ahead, tend to be hit particularly hard when yields rise because their future projected earnings are discounted more severely.

Q4 though will bring another earnings season and while the AI boom still matters, there are still some questions about the ultimate boost to profits.

4. ความเห็นของลาร์การ์ด

คริสติน ประธาน ECB มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันพุธกับนักลงทุนเพื่อมองหาข้อบ่งชี้เกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต หลังจากข้อมูลในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยูโรโซนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปีเมื่อเดือนที่แล้ว

ข้อมูลดังกล่าวกระตุ้นให้เกิดความคาดหวังว่า ECB ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากพอที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับมาอยู่ที่เป้าหมาย 2%

อัตราเงินเฟ้อในกลุ่มนี้พุ่งแตะเลขสองหลักในช่วงสั้น ๆ เมื่อฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว ท่ามกลางค่าใช้จ่ายด้านพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้น อุปสรรคในห่วงโซ่อุปทานหลังการแพร่ระบาดของโควิด และการใช้จ่ายของรัฐบาลที่สูง

เพื่อเป็นการตอบสนอง ECB ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.0% จากระดับต่ำสุดติดลบ 0.5% ในเวลาเพียงปีเศษ หลังจากใช้เวลากว่าทศวรรษในการพยายามกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อผ่านนโยบายการเงินที่เรียบง่าย

5. การประชุมของ RBA, RBNZ

จะจัดการประชุมครั้งแรกในวันอังคารนี้กับผู้ว่าการคนใหม่ มิเคเล่ บูลล็อค ซึ่งเป็นผู้หญิงคนแรกที่เป็นประธานธนาคาร 

นักลงทุนจะมองหาข้อบ่งชี้ว่า RBA เสร็จสิ้นแล้วด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ หรืออาจมีการขึ้นอัตรามากกว่านี้หลังจากข้อบ่งชี้ล่าสุดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่องในภาคบริการ ฉันทามติคือการหยุดชั่วคราว

ขณะเดียวกัน จะมีการประชุมนโยบายครั้งล่าสุดในวันพุธ แม้ว่านักลงทุนจะเห็นว่า RBNZ มีท่าที hawkish แต่ก็ไม่คาดหวังว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่พวกเขากำลังมุ่งเน้นไปที่ว่าเจ้าหน้าที่อาจมีการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ในเดือนพฤศจิกายนหรือไม่

— ข้อมูลจากสำนักข่าวรอยเตอร์ส